Юрфирма Harneys и droppRWA выпустят катастрофические облигации прямо на блокчейне в 2027 году

Юридическая фирма Harneys и платформа токенизации droppRWA готовят к запуску в начале 2027 года первый выпуск катастрофических облигаций, право собственности на которые будет напрямую зафиксировано в блокчейне. Проект разрабатывают на Бермудских островах.

Катастрофические облигации - это инструмент, с помощью которого страховщики и государственные структуры передают часть рисков от ураганов, землетрясений и других природных бедствий инвесторам. Покупатель получает регулярный купонный доход, но может потерять вложенные средства, если оговоренное событие наступит и деньги уйдут на покрытие убытков.

Главное отличие новой схемы от большинства токенизированных активов - прямая юридическая связь токена с правом собственности. Обычно токен лишь указывает на актив, который хранится где-то в традиционной офчейн-структуре. Здесь же, по словам партнера Harneys Генри Мандера, «инвестор будет иметь юридическое право собственности на облигацию», а не просто на её цифровое представление.

CEO droppRWA Фейсал Монай пояснил, что реестр владельцев, проверка инвесторов и выплаты будут работать в рамках юридически обеспеченной системы. Это может сократить сверку данных с нескольких дней до нескольких секунд. Для запуска потребуется получить лицензию по бермудскому закону о цифровых активах 2018 года.

Ещё одно ожидаемое изменение - снижение порога входа. Традиционные катастрофические облигации часто продаются номиналом от 250 тысяч долларов. Новый проект предполагает выпуск бенефициарных долей в структуре-владельце облигации, что потенциально снизит минимальную инвестицию до 5 тысяч долларов.

CEO и сооснователь Brickken Эдвин Мата назвал главным испытанием не саму токенизацию, а юридическую реализацию: «Вопрос в том, станет ли блокчейн юридическим реестром собственности. Если да, передача токена будет означать передачу юридического права собственности».

По данным RWA.xyz, рынок токенизированных активов уже превысил 38 миллиардов долларов. Citibank прогнозирует его рост до 5,5 триллиона к 2030 году. Сам рынок катастрофических облигаций оценивается в 65,6 миллиарда, а второй квартал 2026 года стал для него рекордным - выпустили облигаций на 11,3 миллиарда в рамках 48 сделок.

Идея токенизации выходит за рамки простого цифрового представления активов. Основатель Consensys Джозеф Любин ранее заявлял, что глобальная экономика движется к полной токенизации, а в New York Life Investment Management следующим этапом назвали создание персонализированных инвестиционных портфелей для миллионов клиентов.