4 окт. 2026

Derive перестраивает протокол на базе Ethereum чтобы стать главным движком ончейн-опционов

Протокол Derive, один из лидеров рынка ончейн-опционов, готовится к самому серьезному обновлению в своей истории. Если управляющее голосование держателей токенов DRV завершится успешно, версия V3 заработает уже во вторник, 6 октября. Главное изменение - протокол полностью переедет на инфраструктуру Ethereum, отказавшись от собственного блокчейна.

По данным аналитической платформы Alea Research, с начала 2026 Derive обработал опционные контракты на сумму около 14,2 миллиарда долларов. Это почти в три раза больше, чем за весь 2025 год. Сентябрь и вовсе стал рекордным месяцем по объему торгов. Теперь проект рассчитывает на новый рывок.

Опционы - это контракты, которые дают право, но не обязанность, купить (колл) или продать (пут) актив по оговоренной цене в определенный срок. Глава Derive Ник Форстер сравнивает бессрочные фьючерсы с кувалдой, а опционы - со швейцарским ножом. С опционом трейдер заранее знает свой максимальный убыток, и одна неудачная свеча не обнулит всю позицию.

Интерес к этому инструменту резко вырос после октябрьского обвала рынка в 2025. Тогда, по словам Форстера, иссякли два крупных источника дохода для институционалов - базисные сделки и фарминг токенов до их выхода на биржу. Продажа опционов осталась одним из немногих способов стабильно зарабатывать в больших объемах.

Derive начинал как автоматический маркетмейкер опционов под названием Lyra, а затем превратился в биржу с книгой ордеров на собственном роллапе Derive Chain. Сейчас на долю ончейн-сегмента приходится лишь малая часть глобального рынка. Открытый интерес на Derive составляет около 2 миллиардов долларов, тогда как мировой показатель оценивается в 40 миллиардов. Крупнейшая централизованная площадка Deribit контролирует примерно 70-75% рынка криптоопционов. Derive уже лидирует в своем секторе, но главная цель - отвоевать долю у офчейн-гиганта.

Версия V3 полностью меняет архитектуру. Derive отказывается от собственной цепи и становится приложением на базе zkVM - виртуальной машины, где корректность расчетов подтверждается доказательствами с нулевым разглашением. Сопоставление заявок для скорости остается вне блокчейна, а все расчеты рисков, ценообразование и исполнение сделок происходят внутри zkVM. Сеть Ethereum затем проверяет только одно компактное доказательство на всю пачку операций, тратя на это фиксированные 400-500 тысяч единиц газа.

Средства пользователей хранятся в смарт-контрактах на Ethereum. Отпечаток кода программы закреплен в блокчейне, поэтому оператор, собирающий транзакции в пакеты, не может менять правила игры. Предусмотрен и аварийный выход: если оператор зависнет, пользователи смогут провести принудительные действия напрямую через основную сеть. Данные для восстановления состояния протокола будут публиковаться в Celestia.

Рынки в V3 разделят на изолированные «вселенные риска». В Prime-сегмент войдут биткоин и Ethereum, в Mid-cap - HYPE, в Alt - Solana, XRP, Cardano и другие альткоины, а в RWA - токенизированное золото через XAUT. Такой подход не даст проблемам на одном мелком рынке перекинуться на основные активы. Это особенно важно, потому что скорость листинга новых инструментов была ключевым преимуществом Derive. Например, опционы на HYPE появились на платформе в ноябре 2025 раньше, чем на Deribit, и Derive стал основным местом для торговли этим активом.

Самой интересной частью обновления выглядит слой для разработчиков. V3 предложит развертывание хранилищ в один клик, возможность занимать активы вроде ETH или HYPE, кросс-валютное обеспечение и улучшенное управление сессионными ключами. Для сторонних команд все сводится к одному API и одному расчетному слою, без необходимости поддерживать отдельный мост Derive. Форстер утверждает, что внешняя команда сможет запустить продукт на базе Derive примерно за час.

Протокол открыто приглашает создателей опционных стратегий, структурированных продуктов с фиксированной выплатой, мобильных торговых приложений, алгоритмических агентов и даже рынков предсказаний. Ставка сделана на дистрибуцию: если Derive станет серверной частью для кошельков, хранилищ и других приложений, рост протокола перестанет зависеть от того, найдут ли трейдеры его собственный интерфейс.

Миграция на V3 пройдет без принудительного вывода средств. Аккаунты и позиции пользователей версии V2 просто перенесут в новую систему через снапшот. Однако часть ордеров и позиций в процессе изменится, поэтому активным трейдерам советуют заранее проверить предпросмотр своего счета на странице обновления.

По данным голосования на платформе Snapshot от 1 октября, за переход проголосовали 79,5 миллиона токенов DRV (99,18%), против - лишь 654 тысячи (0,82%). Голосование завершится в субботу, 3 октября, и без сюрпризов обновление будет принято. Правда, все голоса подали всего 12 адресов - это напоминает, насколько управление DRV пока сконцентрировано через систему делегатов. Рынок уже закладывает перемены в цену: с конца августа токен вырос с 0,14 до 0,40 доллара.

У амбициозного плана есть и компромиссы. На старте протокол будет контролироваться мультиподписью дочерней структуры Derive Foundation с возможностью обойти временную задержку при наличии шести подписей из восьми. Передача управления держателям stDRV запланирована на будущее. Кроме того, из-за хранения данных состояния в Celestia, а не в Ethereum, цель V3 получить статус Stage 1 по классификации L2Beat может столкнуться с формальными трудностями.

Тем не менее, V3 остается одной из самых масштабных перестроек в мире децентрализованных финансов в 2026 году. Опционы - это инструмент, к которому неизбежно приходят зрелые рынки, и если ончейн-сегмент действительно готов к бурному росту, Derive выглядит главным претендентом на лидерство.

Derive перестраивает протокол на базе Ethereum чтобы стать главным движком ончейн-опционов

Читайте также